Ein Mann namens Charles Fey entwickelte um 1896 die erste kommerzielle und erfolgreiche Slotmaschine in seinem Maschinengeschäft in San Francisco. Die Maschine bestand aus einem Gusseisen mit drei Innenrädchen, einem Münzschlitz und einem Außenhebel zur Aktivierung der Maschine. Diese Erfindung wurde schnell Teil der Grundausstattung in Saloons, Glücksspiel-Häusern und sogar einigen Geschäften (in denen die Kunden ihre Gewinne gegen Waren aus dem Geschäft eintauschten, daher auch der Begriff „Warentausch").

Heute würde ohne die glänzenden Rädchen des einarmigen Banditen etwas im Casino fehlen. Das Ursprungsdesign der Slotmaschinen wurde bis heute mit weiteren Angeboten erweitert – Mehrlinien-Slotmaschinen, Video-Slotmaschinen und Poker-Slotmaschinen erfreuen sich heute großer Beliebtheit, sodass die Slotmaschine mittlerweile zu einem der beliebtesten Casino-Spiele geworden ist.